Hello English
Strengthening dollar depletes India's foreign exchange coffers: Experts
Language : hindi
Business . Difficult
27-02-2016 11:51:04 .
Read the article and answer the questions given below
 strengthening dollar, coupled with the central bank's attempts to arrest the fall in the rupee's value plunged the country's foreign exchange (Forex) reserves during the week ended February 19, experts said on Saturday. 
 
According to the Reserve Bank of India's (RBI's) weekly statistical supplement, the overall Forex reserves declined by $1. 46 billion to $350. 36 billion. 
The foreign reserves had risen by $347. million to touch $351. 83 billion for the week ended February 12. 
Currency analysts, cited revaluation impact as the main reason for the depletion in  
foreign exchange coffers. 
"The country's foreign exchange reserves were negatively impacted by strengthening dollar during the week under review, Anindya Banerjee, associate vice president for currency derivatives with Kotak Securities, told IANS. 
The foreign currency assets (FCA), which is the largest component of India's Forex reserves, slumped by $1. 43 billion to $328. 58 billion during the week under review. 
Apart from the US dollar, the FCA consists of nearly 20 30 percent of other non US dollar major global currencies, securities and bonds. 
The individual movements of these currencies against the US dollar impacts the overall foreign reserves value. 
"The US dollar rallied by more than one percent against major global currencies during the week under review. This receded the foreign exchange reserves, Banerjee added. 
Other currency analysts blamed the central bank's dollar selling activity to arrest the fall in the rupee's value for the decline in Forex coffers. 
"RBI has been very active. It has been selling US dollars to stem the fall in the rupee's value, currency analyst told IANS from New Delhi. 
"It may have even sold more US dollars at the forward and futures market, which are not counted, as part of the official reserves statistics. 
On weekly basis, the rupee weakened by 23 paise to 68. 47 (February 18) against US dollar from its previous close of 68. 23 24 (February 12). 
The weakness in India rupee's value indicated the massive outflow of foreign funds from the equity and debt markets. 
National Securities Depository Limited (NSDL) figures showed that the FPIs (Foreign Portfolio Investors) sold Rs. 3, 307. 47 crore or $484. 42 million in the equity and debt markets from February 15 18. 
Data with stock exchanges disclosed that the FPIs divested stocks worth Rs. 2, 608. 87 crore during the week under review. 
Notwithstanding the downward trend, the country's gold reserves remained stagnant at $17. 69 billion for the week ended February 19. 
However, the special drawing rights (SDRs) were negatively impacted by currency revaluation as they plummeted by $2. 57 billion to $1. 48 billion. 
Similarly, the currency revaluation impacted the country's reserve position with the IMF. But unlike SDRs, the impact was positive, which swelled the reserve position by $2. 54 billion to $2. 59 billion. 
OTHER NEWS
JNU row: Ashutosh likely to be arrested
Sikandar delighted by audience's reaction to new film (Movie Snippets)
Want to see football develop in India: FIFA chief Infantino
Research linked to paper than field: Magsaysay winner Hande
Won't back AAP if it inducts corrupt in Punjab: Party MP
DIFFICULT WORDS
strengthening statistical revaluation derivatives supplement statistics securities negatively individual currencies
Now answer these questions and win coins
Q1
10 Win coins
Q2
10 Win coins
Q3
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning