Hello English
Realty, REITs get impetus in budget
Language : hindi
Business . Difficult
29-02-2016 12:39:57 .
Read the article and answer the questions given below
 Finance Minister Arun Jaitley on Monday gave shot in the arm to real estate sector in the 2016 17 general budget by waiving Dividend Distribution Tax (DDT) on Real Estate Investment Trusts (REITs). 
 
"I propose that any distribution made out of income of Special Purpose Vehicles to REITs and Infrastructure Investment Trusts (InvITs) having specified shareholding will not be subjected to DDT, said Jaitley. 
He said the move is aimed at facilitating investments in REITs and stimulating housing activity. 
Welcoming the DDT waiver, Hemal Mehta, partner in Deloitte Haskins Sells, said: "From the speech of the Finance Minister, one of the most awaited exemptions of DDT on the dividend declared by the portfolio company to REIT and InvIT has been proposed. 
"With this amendment, all the required fiscal support for REIT and InvIT to make it reality has been done. This will support the developer and fund managers to raise funds through REIT/InvIT and create liquidity, added Mehta. 
REITs enables developers to raise funds by selling completed buildings to investors and listing them trust, they are listed entities which invest in retail assets and leased office. 
DDT is currently pegged at 15 percent and with its exemption REITs listing will gather momentum. 
They are also expected to open many opportunities for developers, private funds, financial institutions and others. 
"REITs hold huge opportunity for developers and investors in India, given the potential in the Indian real estate market. However, abolishment of DDT alone may not be sufficient enough for companies to launch REITs in the coming months, said Sanjay Dutt, managing director, Cushman and Wakefield India. 
Dutt said DDT was applicable on SPVs until now, which was huge hindrance in the introduction of REITs investments, making them less attractive. 
The minister's other sops for the real estate industry included exemption of service tax on construction of affordable houses up to 60 square metres under central or state government schemes, including Public Private Participation. 
He also extended the exemption of excise duty to ready mix concrete, currently available to concrete mix manufactured at construction sites. 
OTHER NEWS
Nuclear sector welcomes Rs.3,000 crore yearly allocation
Golfer Gangjee takes 8th spot in Asian list
Armaan Ebrahim named Motorsports Man of Year
Sesame Workshop launches new educational initiative in UP
FRBM review will look at range for fiscal deficit target: Jaitley
DIFFICULT WORDS
opportunities shareholding manufactured introduction institutions facilitating distribution construction stimulating opportunity
Now answer these questions and win coins
Q1
10 Win coins
Q2
10 Win coins
Q3
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning