Hello English
Budget has given RBI space to cut rates: Jayant Sinha
Language : hindi
Business . Difficult
03-03-2016 11:47:26 .
Read the article and answer the questions given below
 The union budget 2016 17, with the target of holding the next fiscal's deficit at 3. percent of GDP, has given space to the Reserve Bank of India (RBI) to ease interest rates, union Minister of State for Finance Jayant Sinha said on Thursday. 
 
"Macroeconomic stability is fundamental to ensuring that monetary policy has space. If we don't provide that monetary policy space by generally tighter fiscal policy, we cannot expect monetary policy to loosen up, he said at an event here organised by Indian Private Equity and Venture Capital Association. 
"So, that is the kind of environment we have tried to create on the macro side. 
"There was fiscal consolidation, the current account deficit came down, inflation came down. As that happened, interest rate, which was very high over 10 12 percent, came down quite  dramatically, he added. 
Declaring that prudence lies in adhering to fiscal targets, Finance Minister Arun Jaitley, presenting the budget on Monday, retained the much awaited figure of fiscal deficit for the current financial year at 3. percent of GDP, and at 3. percent for 2016 17 but added he had also ensured that the development agenda is not compromised. 
The fiscal deficit for 2014 15 touched 4. percent of the GDP. 
Meanwhile, India's services sector activity fell to three month low amidst subdued growth in new orders, key macro economic data showed on Thursday. 
The Nikkei Business Activity index fell to three month low of 51. in February, from 54. in  January, adding to expectations of rate cut by the RBI. 
At its sixth and the fiscal's final bi monthly monetary policy review last month, RBI kept its  key lending rate unchanged at 6. 75 percent. 
"The Reserve Bank continues to be accommodative even as it leaves the policy rate unchanged in this review, while awaiting further data on inflation, Governor Raghuram Rajan said in his policy statement. 
India's consumer price indexed (CPI), or retail, inflation has been rising. As per data released last month, annual retail inflation moved up further to 5. 69 percent in January, from 5. 61 percent in the month before. 
OTHER NEWS
Rahul urges PM to withdraw tax on provident fund
Indian women's cricket team climbs two spots
Windies all-rounder Russell misses third dope test in a year
Accidents cost India Rs.1.7 lakh crore losses annually
India climb two spots to 160th in FIFA rankings
DIFFICULT WORDS
consolidation accommodative expectations dramatically fundamental environment development compromised presenting unchanged
Now answer these questions and win coins
Q1
10 Win coins
Q2
10 Win coins
Q3
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning