Hello English
Reliance Group in talks for Rs.4,800-crore cement firm sale
Language : hindi
Business . Difficult
04-02-2016 14:08:02 .
Read the article and answer the questions given below
 Reliance Infrastructure on Thursday announced pact with Birla Corp, the flagship company of the MP Birla Group, to sell the entire 100 percent stake in its integrated cement subsidiary for deal estimated at Rs. 4, 800 core 
 
Reliance Cement has an annual capacity of 5. 08 million tonnes at its facilities at Maihar in Madhya Pradesh and Kundanganjm in, besides grinding unit of 0. million tonnes at Butibori in Maharashtra. The deal being worked out is estimated at $140 per tonne capacity. 
"Under this transaction Birla Corp will acquire the 100 percent shareholding of Reliance Infra in Reliance Cement.  The transaction is subject to approval of the Competition Commission of India and other applicable regulatory approvals, the company said in statement. 
SBI Capital acted as the financial advisors to Reliance Group for this transaction, which will be used for reducing the group's debt, the company added. 
Birla Corp has presence in cement and jute. The cement business constitutes over 90 percent of the company's revenues with over 10 million capacity. It has units in Rajasthan, Madhya Pradesh, Uttar Pradesh and West Bengal. 
Anil Ambani led Reliance Infra had said in November that the company had decided to sell its 5. million tonne per annum cement firm while initiating the process to hive off the Rs. 8, 800 crore investment it has made in 11 road projects across seven states. 
The steps, the company said, were in tune with the renewed focus on the defence space for growth. 
"The 5. million tonnes per annum cement business and related assets will be disposed off through formal process. The Company has short listed seven potential buyers from total of 15 parties that submitted preliminary expressions of interest, the company said. 
Addressing the shareholders, Ambani said: "Our capex (capital expenditure cycle) is now complete. Over Rs. 30, 000 crore has been spent in the last six years and all projects are operational. In the next financial year, you will see the full impact of cash flows. 
He also reiterated that defence and smart cities will be the two drivers of future growth. 
OTHER NEWS
Action on Volkswagen after their written response: Minister
Tata Motors launches new range of commercial vehicles
Ford India shows off Mustang, new Endeavour
Action on Volkswagen after its written response: Minister
Nissan to have John Abraham as brand ambassador
DIFFICULT WORDS
shareholding shareholders transaction preliminary operational expressions expenditure constitutes subsidiary reiterated
Now answer these questions and win coins
Q1
10 Win coins
Q2
10 Win coins
Q3
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning