Hello English
IDBI Bank to seek government nod for LIC's stake purchase
Language : hindi
Business . Difficult
17-07-2018 20:20:29 .
Read the article and answer the questions given below
 State run IDBI Bank on Tuesday said it will seek rgw central government's nod on the Life Insurance Corp's (LIC) proposal to acquire 51 per cent stake in the debt ridden lender. 
According to BSE filing, the lender received LIC's proposal to acquire the controlling stake, as "promoter through preferential allotment of shares or open offer" on Monday. 
Subsequently, the bank's Board on Tuesday considered the proposal and decided to seek the government's decision in this regard. 
The development comes day after the LIC Board approved the acquisition of up to 51 per cent stake in IDBI Bank. 
Briefing reporters after the board meeting in New Delhi, Economic Affairs Secretary S. C. Garg said the sale process is likely to take place through preferential shares. 
"The amount we're looking at (from stake sale) will be as per the issue of the preferential shares, he said. 
Asked if an open offer would also be made for the IDBI stock, Garg said this was unlikely. 
"An open offer may not come about because the amount of public shareholding (in IDBI) is very small, only about per cent and will not have much bearing on the stake sale, he said. 
LIC will now approach the markets regulator Securities and Exchange Board of India (Sebi) for approval, as well as for clearance from the Reserve Bank of India and the government, Garg said. 
The IRDAI has given its approval for the stake purchase stipulating that the interests of LIC policyholders are to be protected and reduction of LIC's stake in IDBI Bank over period of time. 
The challenges for LIC while investing in IDBI Bank is its huge non performing assets (NPA). 
IDBI Bank, whose gross non performing assets (NPAs), or bad loans, amounted to staggering Rs 55, 600 crore at the end of the fourth quarter ended March, posted loss of Rs 5, 662. 76 crore for the quarter, its numbers being pulled down further by its deteriorating NPAs. 
The bank had reported net loss of Rs 3, 199. 77 crore in the corresponding quarter of the 2017 18 fiscal. 
It has now reported losses for the sixth successive quarter. 
In addition, the employees unions in both the IDBI Bank and LIC are opposed to the deal. 
DIFFICULT WORDS
policyholders deteriorating corresponding shareholding preferential government's stipulating development controlling acquisition
Now answer these questions and win coins
Q1
10 Win coins
Q2
10 Win coins
Q3
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning