Hello English
NTPC's 5 percent stake sale: Institutional part oversubscribed
Language : hindi
Business . Difficult
23-02-2016 17:26:02 .
Read the article and answer the questions given below
 The government's divestment of percent stake in power generator NTPC began in splendid fashion on Tuesday with the institutional investors portion getting  oversubscribed within two hours of the opening of trade. 
 
Bidding for the 20 percent shares reserved for retail investors would open on Wednesday. 
Of the over 32. 98 crore shares on offer for institutional investors, bids for over 38. 92 crore shares, or 1. 18 times the shares on offer, came in during the first two hours of trade. 
The base price for the NTPC offer for sale (OFS) has been fixed at Rs. 122 per share. The government, which currently holds 74. 96 percent stake in the power utility, will sell more than  412 million shares that is expected to fetch the exchequer around Rs. 5, 030 crore. 
SBI Cap Securities, ICICI Securities, Edelweiss Securities and Deutsche Equities are the bankers to the share sale. 
The government has  ivested stake in five companies, raising total of Rs. 13, 300 crore so far in this fiscal, while this sale will be the second biggest divestment after Indian Oil Corp, which garnered the exchequer around Rs. 9, 370 crore. It has divestment  target of Rs. 69, 500 crore for 2015 16. 
Moody's Investors Service said on Tuesday that the NTPC stake sale will not impact the rating of India's biggest power producer. 
Moody's has 'Baa3' rating on NTPC  with positive outlook. 
NTPC's rating remains supported by its strategic importance to the Indian economy, given its position as the country's largest power generation company, Moody's said in statement. 
"We expect the government to maintain its majority stake in the company even after the sale of  percent stake which, as such, does not affect our assessment of sovereign  support for NTPC, said Moody's vice president Abhishek Tyagi. 
NTPC stock closed on Tuesday at Rs. 123. 90 share, down 2. 95 points, or 2. 33 percent, on its previous close on the Bombay Stock Exchange (BSE). 
OTHER NEWS
JNU row: BJP plumps for aggressive strategy to counter opposition
Haze likely on Wednesday morning in Delhi
Goa tourism badly hit, curb promotional junkets: CM told
Budget 2017 must strengthen domestic capex cycle: Ficci survey
Bengal varsity on the boil after police baton-charge agitators
DIFFICULT WORDS
oversubscribed institutional government's importance government generation divestment assessment supported strategic
Now answer these questions and win coins
Q1
10 Win coins
Q2
10 Win coins
Q3
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning