Hello English
Budget 2016: Will it meet people's aspirations? (Comment: Special to IANS)
Language : hindi
Business . Difficult
13-03-2016 09:35:20 .
Read the article and answer the questions given below
Ever since then finance minister Shan Mukhan Chitty presented India's first 
budget in 1947, the event has been eagerly awaited as the first big ticket 
political event of the year. Consequently it should come as no surprise that 
even fortnight after Arun Jaitley presented the budget for 2016 17, 
commentaries continue as to whether this was finally the long awaited budget 
or whether it was devoid of the much needed big bang vision. 
This oscillation between applause and disappointment is equally 
understandable, as it reflects perceptions of how realistic the government's 
aspirations are and whether it would achieve its stated objectives. This is 
because budget is essentially statement by the government of what its 
priorities are for the year. The budget document is, in other words, an 
allocation of funds and the sectors for which allocations have been made. 
Allocations are not, however, sanction for expenditure. 
Expenditure is incurred on the basis of prescribed administrative and 
financial procedures that need to pass audit scrutiny, failing which it 
becomes an audit objection and in the worse case scenario, feature in the 
Comptroller and Auditor General's report, which is presented to parliament. 
To that extent, actual expenditure incurred usually falls below allocations 
because of reticence in giving approvals. 
Fear of reprisals after change of government or investigations by vigilance 
on the basis of complaints of misappropriation of funds can be 
significantly demotivating factor for bureaucrats in approving proposals. 
Delays become the norm. Consequently, at the Revised Estimates stage, 
progressive expenditure statements and the ability to spend determine fund 
allocations and tend to be substantially lower than the Budget Estimates. 
This is the real challenge that governments face. In short, will the central 
government spending for the financial year utilize the allocations or will 
funds lapse, as has been the case on innumerable occasions in the past with 
successive governments? Utilization and thus, implementation will be the 
litmus test of the government's resolve in matching its aspirations with 
achievement. Shortfall will attract criticism that the government falsely 
raised expectations. 
To that extent, all budgets face the critical challenge of implementation. 
Consider some allocations in the 2016 budget, for instance. Under the 
Accelerated Irrigation Benefit Program [AIBP], Jaitley said that there were 
89 pending projects and their completion would require Rs. 17, 000 crore next 
year and Rs. 86, 500 crore in the next five years. In parliament, he conveyed 
the government's commitment in ensuring 23 projects would be completed 
before the end of the financial year. 
It bears recalling that the majority of these projects have been languishing 
for years. What miracle wand will now see fast tracking and thus, 
completion? Indeed, the genuine fear is that incurring expenditure would be 
confused with project completion when in reality it would only push open the 
door to corruption even wider. Ensuring that the allocations go to the 
intended beneficiaries within the stipulated time frame will be the biggest 
challenge the central government would face. 
Similarly, Prime Minister Narendra Modi's pledge to double the income of 
farmers by 2022 was rejected by his predecessor, Manmohan Singh, as being 
an impossible dreamT despite it being big idea. 
Indeed, Modi himself indicated that the goal would be achieved only if the 
state governments gave priority to agriculture. As the history of India's 
centre state relations has repeatedly demonstrated, this is an uneasy 
relationship where state governments that are in opposition to the central 
government and rarely sing the same tune. Consequently, the sole big idea 
might fall by the wayside, as its success is entirely dependent on the 
proactive manner in which state governments take interest in the rural 
sector and in agriculture. 
Consider the ease of doing business. At talk recently delivered at the 
Mumbai campus of the SP Jain School of Global Management, the response of 
Mark Thirwell, Chief Economist with Austrade, in response to query on how 
India was perceived by Australian companies, is worth recalling. 
He said when Australian companies were asked to identify the top five 
exciting destinations in the world for investment, India would invariably 
feature. At the same time, if Australian companies operating abroad were 
asked which they felt were the top five most difficult places to do 
business, India would invariably feature! In other words, India represents 
clear mismatch between expectation and delivery. The importance of 
addressing how important it is to improve conditions for doing business in 
India cannot be over emphasized. 
 The government has announced the ease of doing business as among its top 
priorities. For this, number of amendments to the Companies Act are 
required but can only be achieved with the approval of parliament. 
Experience suggests that this is not likely to be an easy task given the 
manner in which parliamentary proceedings have been stalled over the past 
several months and the passage of important bills, especially GST. It is, 
however, good news that the opposition has agreed to the passage of some of 
the bills. 
The government's commitment on fiscal consolidation is also excellent news. 
All this impacts the way in which India is perceived by foreign investors. 
Two important challenges confront all governments: first, the ability to 
spend allocations and ensure that the funds reach the intended beneficiaries 
and second, to see the budgetary exercise as being in conjunction with 
series of other enabling executive actions. 
For transformative change to take place in the Indian economy, tough 
economic reforms are required. pro poor budget does not work without an 
economic liberalization programme that attracts domestic and foreign 
investment coupled with expenditure in the social sector. 
Simultaneously, the government needs to visibly demonstrate political will 
in tackling corruption at all levels, especially the connivance between 
local politicians, law enforcers, contractors and the multiple gatekeepers 
who thrive on speed money. Unless corruption is addressed, investors would 
not back the India story. 
 dream budget is one that can be implemented. At the end of the day, 
budget and its implementation need to be seen as setting the tone for 
inclusive growth in country where the Mars mission and farmer suicides are 
grim reality and take place simultaneously. Unless this is collective 
end objective, India will again represent the inability to deliver on 
aspirations. Yet again, the people would have lost. 
(13. 03. 2016 Amit Dasgupta, former diplomat, heads the Mumbai campus of the 
SP Jain School of Global Management. The views expressed are personal. 
He can be reached at editor@spsindia. in) 
misappropriation editor@spsindia understandable transformative simultaneously liberalization investigations implementation disappointment administrative
Now answer these questions and win coins
10 Win coins
10 Win coins
10 Win coins
Click on any word to find out its meaning